Виды инвестиционных портфелей: примеры управления ростом

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель — это индивидуальный инструмент накопления и приумножения капитала. У каждого человека должен быть свой собственный портфель, адаптированный к целям инвестора и срокам их достижения, отношению к риску, возрасту. В инвестиционный портфель входят: ценные бумаги — акции, облигации; паи индексных фондов — ETF и BPIF; акции паевых инвестиционных фондов; валюта; драгоценные металлы: золото, серебро, платина; производные финансовые инструменты — опционы, фьючерсы; недвижимость; депозиты; экзотические товары — антиквариат, коллекционное вино; запуск и многое другое. В зависимости от выбранной стратегии может не хватать некоторых ресурсов. Но уровни риска и вознаграждения будут зависеть от правильного распределения оставшихся.
Как выгодно вложить сбережения на МКС

Что может включать в себя инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель может включать:

1. Акции (то есть долевые ценные бумаги, гарантирующие право собственника на получение части прибыли акционерного общества, участие в его управлении, имеют право рассчитывать часть активов, которая останется после ликвидации муниципального образования — компании для действий.

Акции обыкновенные (акция получает голос на собрании акционеров, дивиденды выплачиваются из чистой прибыли акционерного общества, их размер определяется советом директоров компании и поэтому рекомендуется общему собранию акционеров) акционеры, которые могут только уменьшить размер выплат, но не увеличивать их) и привилегированные (то есть дивиденды по таким акциям выплачиваются раньше, чем держатели обыкновенных акций, а если по каким-то причинам они не выплачиваются, то у акционера есть право голоса на собрании).

1. Облигации. Это долговые ценные бумаги эмиссионного класса, владельцы которых могут получить от эмитента облигации в течение определенного периода времени номинальную стоимость облигации (в денежной форме или другом эквиваленте) или определенный процент от стоимости облигации (купонный доход) или дисконтный доход (т е разница между стоимостью приобретения облигации и стоимостью погашения облигации).

Существуют государственные облигации (иначе их называют суверенными), выпущенные властями для покрытия дефицита бюджета, и муниципальные облигации, гарантированные государством (выпущенные муниципальными или местными властями в качестве ссуды для финансирования различных проектов, обеспеченных муниципальной собственностью), а также корпоративные облигации.

1. Фьючерсы или обязательства купить или продать определенный актив (ценные бумаги, валюты, товары или процентные ставки) в определенной сумме в определенное время по заранее определенной цене (все эти параметры указаны в спецификации биржевого контракта). Биржа выступает гарантом сделки, беря страховой залог с продавца и покупателя.
2. Недвижимость. Объекты, которые могут быть включены в инвестиционный портфель, могут различаться по доходности от аренды, степени риска, темпам роста капитализации и т.д. Вы можете инвестировать в жилую, коммерческую, гостиничную и другую недвижимость. Инвестор может получать доход от сдачи в аренду или перепродажи недвижимости.

Инвестиции в недвижимость имеют высокий потенциал роста капитализации объекта и характеризуются низким уровнем риска.

1. Бизнес (т.е все материальные и нематериальные активы компании, системы продаж и поставок, клиентская база, персонал, назначенный компании, технологии и патенты, бренд и маркетинговая концепция).
2. Другие занятия.

Преимущества и недостатки портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции, как и любой вид инвестиций, имеют как положительные, так и отрицательные стороны.

Среди преимуществ работы с портфельными инвестициями — вариативность степени ликвидности и выбора предпочтительных инструментов, открытость на рынке ценных бумаг, возможность независимого управления и высокая доходность.

Также можно передать ответственность за управление инвестиционным портфелем на плечи профессионалов (в частности, доверить решение всех вопросов инвестиционному фонду, поэтому налоговые обязательства нужно будет выполнять только после получения выплат). А если что-то пойдет не так, вы можете в любой момент покинуть рынок, отделившись от кошелька.

Теперь поговорим о минусах. Во-первых, работая с портфельными инвестициями, вы рискуете потерять свои средства из-за неправильного выбора акций, торговли в неподходящее время или неудачной продажи акций.

Кроме того, без специальной подготовки в области торговли ценными бумагами вам будет довольно сложно работать с портфельными инвестициями.

Следует иметь в виду, что также невозможно предсказать, как поведет себя компания-эмитент: при низком уровне прибыли фирмы вы можете не получать дивиденды или получать их в полном объеме, а также можете вывести или выкупить свои облигации до даты погашения при их возврате.

В конце концов компания может обанкротиться. А общие рыночные факторы (включая инфляцию, политические события, изменения в законодательстве, в конечном итоге — пандемию коронавируса) могут существенно повлиять на ваш инвестиционный портфель.

ПреимуществаНедостатки

Ликвидные активы	Открыт для всех	Высокая рентабельность	Легко использовать
Чем выше доход, тем больше риски	Требующие знаний	Необходимость постоянного анализа

Виды инвестиционных портфелей по степени риска

Консервативный портфель. Его выбирают люди, которые имеют высокую подверженность риску и хотят быстро достичь финансовой цели. Например, инвестору до выхода на пенсию 3-5 лет, и его цель — накопить на старость. Поэтому перед инвестором стоит задача сохранить сбережения. Ему подходят малорисковые активы: вклады, сберегательные счета, федеральные займы — ОФЗ. Их предсказуемая доходность равна инфляции или немного превышает ее.
Динамика максимальной процентной ставки по депозитам в десятке крупнейших банков России имеет тенденцию к снижению. За первую декаду ноября рентабельность составила 4,42%, инфляция — 4,2%.
На диаграмме показано, как менялась процентная ставка по депозитам в период с 01.01.2019 по 01.11.2020 Вложения в ОФЗ принесут инвестору доходность примерно 4,5-5,5%. На сайте RUSBONDS вы можете увидеть основные параметры облигаций.
Данные в реестре обновляются ежедневно. Для наглядности я выделил столбец с доходностью к погашению. Например, доходность ОФЗ-25083-ПД составит 4,47%. Это означает, что когда вы покупаете облигацию по текущей цене (105,63% от номинала) и удерживаете облигацию до конца срока (15.12.2021), ее доходность будет 4,47%, что немного выше. При среднем депозите темп.
Умеренный портфель Для тех, кто готов пойти на разумный риск и претендовать на среднерыночную доходность. Портфель требует управления, поскольку в него входят не только ОФЗ, но и более рискованные корпоративные облигации авторитетных эмитентов, акции индексных фондов и BPIF — биржевые паевые инвестиционные фонды, паевые инвестиционные фонды, акции голубых фишек».
Агрессивный кошелек. В этом портфеле минимальная доля консервативных инструментов или их нет вообще, а также высокая доля рискованных активов: акции и облигации отдельных эмитентов, фьючерсы и опционы, вложения в венчурный капитал.

Виды инвестиционных портфелей по степени вовлеченности инвестора

Активное портфолио. Требуется круглосуточное управление со стороны инвестора. Включает прибыльные и рискованные активы: растущие акции, HDO — высокодоходные облигации, стартапы, IPO — первичное публичное размещение.
Пассивный кошелек. Его часто используют инвесторы, которые не хотят или не могут заниматься аналитикой и мониторингом. В состав чаще всего входят паи индексных фондов, паи паевых инвестиционных фондов, драгоценные металлы — слитки, монеты, обезличенный металлический счет — OMS.
Как работают паевые инвестиционные фонды

Виды инвестиционных портфелей по срокам достижения цели

Краткосрочный от 1 до 3 лет. В этом случае вы не можете рисковать своими деньгами, поэтому до 100% портфеля занимают депозиты, а также государственные и корпоративные облигации авторитетных эмитентов.
Средний срок от 3 до 10 лет. К перечисленным выше можно добавить более рискованные активы: акции индексных фондов и отдельных эмитентов, корпоративные облигации, паевые инвестиционные фонды.
На длительный срок более 10 лет. Наибольшая доля приходится на рискованные и прибыльные инструменты. Но чем ближе к намеченному сроку, тем меньше будет доля рискованных и прибыльных активов.

Как сформировать инвестиционный портфель?

Совершая сделки на фондовом рынке, вы можете как получать доход, так и нести финансовые убытки. Чтобы минимизировать риски, рекомендуем при составлении портфолио придерживаться следующих правил:

• Соответствие активов инвестиционным целям. Прежде чем начать торговать на бирже, четко сформулируйте свою финансовую цель. Например, если ваша главная цель — сохранить и приумножить свои вложения с минимальным риском, то вам подходит консервативная стратегия. Лучше всего подходит для начинающих инвесторов.
• Диверсификация портфеля. Ваш капитал должен быть распределен между разными активами. Даже если один из них несет убыток, рост других сможет компенсировать эти убытки. Давайте рассмотрим пример того, как работает диверсификация. Допустим, вы купили акции Аэрофлота, Сбербанка и Газпрома. Все эти компании относятся к разным секторам экономики. Однако такой кошелек не всегда может быть надежным. Дело в том, что эти компании принадлежат экономике России и зависят от нее. В случае кризиса в нашей стране эти ценные бумаги могут «просесть» вместе с ожидаемой прибылью. Поэтому добавьте в портфель ценные бумаги эмитентов из разных стран и секторов экономики, а также обратите внимание на то, что компании не зависят от одного показателя (в нашем примере этим показателем является экономика России).
• Ликвидность инструмента. Под ликвидностью понимается возможность быстро и выгодно продать активы на бирже. Новичкам советуем покупать инструменты с высокой ликвидностью, например, акции Газпрома, Сбербанка. Вы всегда можете продать их на бирже по рыночной цене.

Каких принципов придерживаться при выборе инвестиционных инструментов?

Мы уже рассмотрели ключевые моменты, на которые следует обратить внимание при создании портфолио, но этого недостаточно. Чтобы осознанно выбирать инструменты инвестирования и получать необходимый результат, важно знать еще несколько правил:

• Не тратьте все свои деньги на акции. Для начинающих инвесторов такой подход может быть очень рискованным, поскольку стоимость акций сильно зависит от изменений в экономике и может резко измениться.
• Не верьте всему, что они говорят. Акции, о которых говорят везде и всюду, могут быть переоценены, т.е.они продаются намного выше их реальной стоимости. Рекомендуем самостоятельно изучить финансовые показатели компании: динамику выручки и чистой прибыли, количество средств на счете компании, наличие долгов и факторы роста.
• Не спекулируйте. Спекуляция предполагает получение дохода от изменения стоимости актива в краткосрочной перспективе. Например, вы купили акцию за 10 рублей и ожидаете, что через пару дней ее цена вырастет до 12 рублей. Однако на практике акция может «просесть», и поэтому необходимо будет закрыть сделку с убытком или подождать неопределенное время, прежде чем она восстановится и сможет вырасти. Спекуляция требует больших усилий, времени и опыта и подходит более опытным инвесторам.
• Читайте аналитиков и достоверные источники информации, следите за обновлениями. Вы можете довериться мнению опытных инвесторов, найти актуальные идеи и подборку перспективных акций на сайте брокера. Итак, на основании прогнозов и различных обзоров можно принять решение об инвестировании в тот или иной актив. Однако важно помнить, что только вы несете ответственность за свое решение, и никто не может гарантировать вам 100% будущих результатов.
• Определите свой профиль риска перед торговлей. Это необходимо для понимания того, какие инвестиционные инструменты подходят вам. Профиль риска может быть, например, консервативным, рациональным или агрессивным. Вы можете пройти профилирование рисков у брокера.

Принципы формирования портфеля

Проще говоря, инвестиционный портфель — это совокупность всех активов, которыми вы располагаете. Вы купили пару акций Apple, купили 5 акций ПИФа Сбербанка Ильи Муромца, а также внесли 5000 рублей на ПАММ-счет управляющего в Альпари — поздравляем, у вас есть портфель

Но не все так просто. Активы в этом портфеле очень разные по качеству и количественно распределены неравномерно:

• акции Apple — мне удалось купить 2 акции по 210 долларов, по текущему курсу (на 25.07.2018) это 28 472 рубля (для удобства перевожу на наши деревянные);
• пая Ильи Муромца на 25 июля стоит 31 669 рублей — вы купили пять, значит у вас 158 345 рублей в паевых инвестиционных фондах;
• и еще 5000 — на ПАММ-счет.

Как вы думаете, существует ли явная предвзятость в отношении паевого инвестиционного фонда? Если что-то случится (а, скорее, что-то случится с российским фондовым рынком, в который инвестирует этот фонд), цена акций упадет, и ваш портфель проиграет.

Поэтому важно, чтобы ваш инвестиционный портфель соответствовал нескольким основным правилам:

• он должен быть сбалансированным, т.е все риски сбалансированы (подробнее об этом позже);
• следует учитывать взаимосвязь между видами деятельности, а не брать ее наугад (подробнее об этом позже);
• диверсификация должна осуществляться по всем направлениям.

В общем, грамотная диверсификация — главный секрет построения инвестиционного портфеля. Это простое практическое правило: не кладите все яйца в одну корзину. Если уронить, омлета не будет. Если вы покупаете акции только одного эмитента, вы будете зависеть от него. Если вы инвестируете в какой-либо сектор, например, покупаете акции Газпром нефти, Лукойла, Татнефти и Башнефти, вы будете зависеть от цен на нефть. Если вы собираете в свой портфель только акции США, что вы будете делать, если S & P500 начнет быстро снижаться из-за лопнувшего пузыря?

Вы ведь не едите рисовую кашу каждый день, не так ли? Организму требуется разнообразная пища. Так и с товарами. Нельзя инвестировать только в акции, только в рынок долговых обязательств или только в ПАММ — риски должны быть распределены. Также как между секторами, так и между валютами.

Что можно поместить в портфель?

Начинающим инвесторам мы рекомендуем создать пассивный инвестиционный портфель, с которым вам не придется ежедневно совершать сделки, постоянно следить за новостями и днем ​​и ночью изучать балансы компаний. Пассивное инвестирование менее подвержено резким изменениям в экономике и подходит для инвесторов, которые еще не имеют серьезного профессионального опыта и знаний. Рекомендуем внимательнее присмотреться к индексам широкого рынка. Например, в индекс S&P 500 входят более 500 крупнейших компаний США, в том числе такие гиганты, как Apple, Microsoft, Amazon, Facebook и многие другие. Также можно добавить в пассивный портфель акции голубых фишек российского рынка, например, Сбербанка, Газпрома, МТС, АЛРОСА — они считаются наиболее ликвидными и стабильными. Часть активов может быть размещена в гособлигациях, которые приносят хоть и невысокий, но стабильный доход. Вы также можете защитить себя от неблагоприятных рыночных условий, вложив средства в драгоценные металлы. Однако их доля в портфеле не должна быть слишком большой.

Подводя итог, напоминаем, что универсального инвестиционного портфеля, подходящего для всех начинающих инвесторов, не существует. Объем ресурсов зависит от ваших целей, возможностей, интересов, отношения к риску и продолжительности инвестиций.

Консервативная часть

Чтобы создать оптимальный инвестиционный портфель, обязательно нужно включить в него консервативную часть. Его размер зависит от ваших целей. Если вы просто хотите сохранить то, что накопили, делайте примерно 60-70%. Если цель — заработать, уменьшите консервативную часть до 40%, а то и 30%. Регулировка доли консервативных активов в портфеле меняет соотношение риска к доходности на кривой, позволяя вам зарабатывать больше с высокими рисками, и наоборот.

Существует теория, что соотношение доходов к консервативной партии должно повторять ваш возраст в следующей пропорции:

• консервативный — количество ваших лет;
• прибыльный — 100 минус количество лет.

Например, если вам 25 лет, консервативная часть должна составлять 25%, а прибыльная — 75%. Учтите это, прежде чем строить инвестиционный портфель.

Консервативные ресурсы включают:

• банковские вклады;
• ссуды под федеральные облигации;
• ОФЗ-н;
• субфедеральные и муниципальные облигации (их доходность не гарантируется государством, в отличие от ОФЗ, учтите этот момент);
• облигации голубых фишек»;
• iOU правительства США (покупать напрямую очень дорого, поэтому используйте ETF);
• золото и монеты.

Кроме того, природоохранные активы включают:

• паи паевых инвестиционных фондов, но не все, а только облигационные и смешанные фонды;
• биржевые фонды акций — как правило, индексное инвестирование превосходит активное управление, особенно если фонд следует консервативным или сбалансированным ориентирам.

Главное, чтобы количество каждого ресурса было примерно одинаковым. И не забывайте о диверсификации. Не следует включать российские корпоративные облигации в свой портфель и сразу же покупать российские индексные ETF вместе с паевым инвестиционным фондом, инвестирующим на внутреннем фондовом рынке. Это неправильный способ построения инвестиционного портфеля.

Доходная часть

Это самая интересная и разнообразная часть. Если консервативный бизнес в первую очередь призван сэкономить, то выгодно (сюрприз!) Увеличить доход.

В эту часть входят:

• российские и зарубежные акции;
• корпоративные облигации второго уровня — с доходностью 10% годовых, но по ним может быть дефолт и любой другой мусор (вспомните «Домашние деньги» или «Live Office»);
• еврооблигации (лучше инвестировать через ETF или паевые инвестиционные фонды);
• паевые инвестиционные фонды и промышленные и товарные ETF;
• инвестиции в существующий бизнес.

Чтобы дополнить составление инвестиционного портфеля, мы можем выделить спекулятивную часть, которая включает в себя инвестиции:

• на ПАММ-счета;
• стартапам;
• в криптовалюте.

Здесь не нужно рисковать: вложено 5-10%, и это нормально. С мыслью, что можно их совсем потерять.

Основную часть инвестиционного портфеля составят акции, что неудивительно. Тщательно выбирайте своих вещателей. Сделайте ставку, например, на акции с дивидендами. Но не увлекайтесь.

Наличная часть

Задаваясь вопросом, как создать инвестиционный портфель, не забывайте, что вам нужно покупать активы за что-то. Я имею в виду, держите немного кеша. Так что, когда появится подходящий актив для покупки, вы не будете впадать в исступление, думая о том, что вам не нужно продавать или где найти добычу — все будет у вас под рукой.

В какой валюте хранить — это вообще мусорный вопрос. Лучший ответ: тот, в котором вы будете покупать товар. Если вы ориентируетесь на акции Melkosoftnykh или Bitten Apple, переводите деньги в долларах и ждите вывода по выбранным акциям.

И неважно, насколько там доллар вырастет. Ваша задача — не спекулировать на обменном курсе (хотя это тоже преимущество).

Защитная часть

Что ж, не забывайте, что создание инвестиционного портфеля означает защиту ваших активов. Сделать это можно несколькими способами:

• покупать опционы и хеджировать риски, но здесь вам нужно приступить к работе со знанием дела, чтобы не попасть в ловушку кредитного плеча, маржинальных требований и кошмаров других трейдеров;
• оформить ИЛИ или НСЖ — если с вами что-то случится, вы получите страховую выплату, если нет, то деньги, вложенные в полис;
• приобрести структурированный продукт с защитой капитала;
• передать часть средств в траст.

Но лучшая защита — это диверсификация атак. С его наличием вас не побоится ни один черный лебедь.

Что нужно запомнить?

Инвестиции — это не лотерея, и получаемый доход — это не удача, а результат кропотливого труда. Начинающим инвесторам следует сформировать портфель стабильных и ликвидных акций из разных секторов экономики. При выборе активов важно принимать осознанные решения, ведь вся ответственность за любые убытки лежит исключительно на вас. Вы можете самостоятельно составить инвестиционный портфель, опираясь, например, на мнение аналитиков и информацию из надежных источников, либо обратиться за помощью к профессиональному финансовому консультанту.

Если вы давно искали вложения, мы поможем сделать первый шаг максимально комфортно. Откройте брокерский счет за 5 минут в приложении BCS World of Investments и выберите режим «Легкое инвестирование». Проходите обучение, применяйте новые знания на практике и зарабатывайте медали за достижение целей!

Доходность

Суть инвестиционного портфеля — минимизировать риски потери капитала. Поэтому говорить о доходности такого портфеля несколько неприлично, но мы будем.

В общем, доходность инвестиционного портфеля определяется на долгий срок, так как мы собираем его не на год-два, а, например, для того, чтобы откладывать на пенсию. Или купите квартиру с нуля.

Считается хорошей доходностью 10% в год. Кто считается, спросите вы? Ответ: я. Средняя доходность российского фондового рынка составляет всего 8-10% годовых. Это в 2 раза выше официального уровня инфляции. Если вы сможете приблизиться к такому камбэку, это будет хорошо.

Понятно, что через год портфель вырастет на 20%, а через год потеряет 10%. Используйте среднее геометрическое (не арифметическое — это ложь, поскольку оно не учитывает падения и повышения стоимости активов), чтобы определить свою прибыльность.

В общем, лучше всего сравнивать эффективность инвестиционного портфеля с эталоном, чтобы понять, превосходит ли он рынок, и полагаться на эти данные для ребалансировки портфеля. Лучшая площадка для оптимистов — индекс ММВБ или РТС. Для экстремалов — S&P 500. Для реалистов — среднее значение банковской ставки по депозитам, умноженное на 2. Эта доходность уже будет включать рыночные ожидания, средний уровень инфляции и все риски в целом. Выше этого значения сложно заработать.

Ребалансировка инвестиционного портфеля

Не забывайте об управлении портфелем. Не получится просто собрать ресурсы в одну кучу и смотреть, как растет ваш капитал.

Конечно, инвестора от трейдера отличает то, что он только что купил и забыл, и он не спекулирует на акциях или обменных курсах. Но совсем не обязательно выбрасывать портфель.

Рекомендуется пересматривать его состав не реже одного раза в год. В идеале раз в полгода. Это немного похоже на осмотр машины. Что мы должны сделать:

• покупать товары, которые подешевели — смотрите, я купил акции Сбербанка по 220 рублей, потом они упали до 160, и ОФЗ тоже упали до 900;
• продавать те, которые подорожали — но только Apple выросла со 150 до 200 долларов и, видимо, вот-вот подешевеет, я куплю только разницу у Сбербанка, и ПАММ тоже получил прибыль — мы должны продать часть до начала коррекции;
• избавиться от неудачного товара — Магнит уходит в бесконечность, хозяин сменился, Лента топчет, непонятно, что там будет — тьма и тьма, зачем такие действия;
• приобретать перспективные акции — Лукойл пережил нефтяной кризис и еще больше увеличил дивиденды, почему бы не заполучить их (ну да, она перекуплена — но все же обещает!);

Как-то задуматься надо. Главное понимать, зачем и как вы покупаете товар. И не наклоняйтесь в одну сторону. Зарабатывайте с ПАММ-счетами — верните их к прежним отношениям и купите что-нибудь менее рискованное, чтобы получить разницу. Надежная компания пострадала от санкций, но ее бизнес стабилен — купите облигации дешево, прежде чем они вернутся.

Ну вы понимаете принцип.

Хеджирование рисков

И, наконец, чтобы обезопасить себя от всех рисков в рамках вашего инвестиционного портфеля, вы можете хеджировать их с помощью инструментов деривативного рынка.

Предупреждение: рынок деривативов гораздо более рискованный, особенно для неопытного инвестора. Поэтому не полагайтесь только на мои слова, а изучите эту тему лучше с помощью других источников. Я просто показываю вам основные возможности, чтобы вы поняли принцип.

Например, предположим, вы купили акции нефтяного магната, такого как Exxon Mobil или Лукойл. Но вы опасаетесь, что цена на нефть упадет с 50 до 20 долларов за баррель, что приведет к потере цен. А в кассу надо идти через год. Понятно, что будет оскорбительно, если вы купите акции за 1000 долларов и продадите их за 800 долларов.

Например, вы купили 20 акций Exxon Mobil по цене 200 долларов за акцию и ожидаете, что они вырастут до 220. Но есть аналогичный риск, что они упадут ниже 190. Чтобы застраховаться от этого, перейдите на биржу деривативов и купите опцион пут на Акции Exxon Mobil по цене исполнения 190 долларов. Цена этого опциона составляет примерно 2-3% от общей стоимости активов, то есть вы должны заплатить полную сумму (20 * 190) * 0,03 = 114 долларов.

Теперь есть два варианта развития событий:

• цена акции достигает целевого значения 220 долларов, вы получаете прибыль в размере 400 долларов (220-200) * 20, и вы не реализуете опцион, теряя 114 долларов;
• цена упадет до 180 долларов, но вы выиграете от опциона, исполнив его: (200-190) * 20 = 200 долларов, и вы также продаете акции по цене исполнения, и вы получите обратно 190 * 20 = 3800 долларов, т е соответственно вы полностью со своим народом (3800 + 200 = 4000).

Есть третий вариант — с прибылью. Это когда вы купили акции Exxon Mobil за 180 долларов и решили застраховаться, когда они достигли 200 долларов. В этом случае, если цена упадет до 190 долларов, вы заработаете сверху (190-180) * 20 = 200 долларов.

В целом тема хеджирования рисков обширна и интересна. С помощью грамотной системы покупки опционов можно застраховать весь свой инвестиционный портфель в целом. Подпишитесь на новости, чтобы не пропустить эту статью!

Теперь вы знаете, что такое инвестиционный портфель и каковы принципы его формирования, а также как диверсифицировать инвестиции, снизить риски и сбалансировать их. А о том, как это сделать правильно, мы поговорим в другой раз. А пока удачи и да пребудут с вами деньги!

Критерии для выбора инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель в самом простом смысле этого слова — это совокупность всех активов, которыми вы владеете. Это могут быть акции, облигации, валюты, паевые инвестиционные фонды, ETF, золото или, например, ПАММ-счета, марочное вино и квартира в Урюпинске. Но чаще всего инвестиционный портфель по-прежнему означает акции. И мы продолжим развивать это.

Чтобы понять, какой инвестиционный портфель вам нужен, вам нужно будет ответить на несколько вопросов. Многие из них неудобны, но помогут сделать удачный выбор инвестиционного портфеля. Так что это за вопросы:

• как долго вы будете инвестировать: чем короче период, тем более защищенными должны быть активы, и, если вы можете противостоять штормам, вам следует выбирать акции с более высоким соотношением риска / доходности;
• цель вложения — увеличить сбережения, накопить сбережения или получить постоянный гарантированный доход;
• готовы ли вы принять риск, и если да, то какой (почти каждый может выдержать 10% -ную просадку, но 50% или даже 90%?);
• вы готовы пожертвовать прибыльностью в пользу снижения рисков;
• какие инструменты вам знакомы (не вкладывайтесь в то, чего не знаете, какие бы золотые горы ни обещали вам);
• какова будет цена исходящих активов, если деньги понадобятся прямо сейчас.

В зависимости от ответов на эти вопросы вы можете выбрать подходящую стратегию инвестиционного портфеля.

Проще говоря, есть всего три стратегии:

• консервативный — инвестор делает выбор в пользу гарантированной, хотя и относительно небольшой, доходности;
• агрессивный: инвестор хочет больше зарабатывать и поэтому готов идти на большие риски;
• умеренный: поддерживается баланс между видами деятельности с высоким и низким уровнем риска.

Агрессивные портфели

Цель таких портфелей — быстрая окупаемость вложений. Чем выше ROI, тем лучше.

Задача инвестора — получить максимальную прибыль от своих вложений даже вне зависимости от возможных рисков. Возможная структура инвестиционного портфеля данного типа:

• 55% — акции;
• 25% — ETF на акции;
• 10% — корпоративные облигации;
• 10% — ETF на облигации или еврооблигации.

Количество акций может быть как иностранным, так и российским. Таким образом, для спекулятивных стратегий идеально подходят российские дивидендные акции, равно как и американские акции второго уровня с потенциалом роста.

Выбирая ETF, вы можете ориентироваться на экономики развивающихся стран, так как именно эти фонды будут иметь наибольший потенциал роста.

Облигации и еврооблигации используются в качестве «страховочной веревки», что означает, что они обеспечат минимально необходимый прирост капитала даже в тех случаях, когда по акциям есть убытки.

Конкретная тактика построения агрессивного инвестиционного портфеля может быть самой разной. Например, вы можете искать недооцененные акции, покупать акции с хорошей дивидендной историей или пытаться нажиться на копеечных акциях.

Инвестиционный горизонт — 3 года и более. В краткосрочной перспективе наблюдается снижение доходности.

«Фонд» можно разбавить с помощью других инструментов агрессивного роста: ПАММ-счета, фьючерсы и опционы, инвестиции в МФО или, например, в стартапы. Но лучше не выделять на такие инструменты более 10-15% от общего размера портфеля.

Консервативные портфели

Цель таких портфелей — сберечь капитал, то есть защитить его от инфляции с минимальным риском. Таким образом, если инфляция составляет 5-6% в год, инвестору требуется доходность 8-9% в год, чтобы преодолеть ее и в то же время сохранить значительное преимущество.

Облигации составляют основу консервативных инвестиционных портфелей. Пример портфолио:

• 40% — федеральные облигации;
• 30% — корпоративные облигации надежных эмитентов;
• 20% — ETF на казначейские векселя США;
• 10% — акции «голубых фишек.

Этот портфель, по сути, дает доходность 7-10% в год, и это легко предсказуемо. И риски минимальны. Вероятность дефолта по ОФЗ или казначейству немного выше нуля. Если правильно выбрать эмитентов облигаций и акций, риски также можно снизить практически до нуля.

Конечно, структура конкретного портфолио может быть разнообразной. Например, вы можете добавить еврооблигации и муниципальные облигации. Главное определиться со сроками.

Сбалансированный портфель одинаково хорош как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе. Если нужно срочно вложить деньги, продажа облигаций и ликвидных голубых фишек не проблема. Скорее всего, это тоже удастся сделать с прибылью.

Такой кошелек лучше всего использовать для накопления на квартиру, машину или путешествие, для оплаты обучения или для формирования пенсионного капитала.

Умеренные портфели

Можно много спорить о том, каким будет оптимальный инвестиционный портфель, потому что каждый инвестор видит его по-своему. Однако, на мой взгляд, наиболее оптимальной структурой с точки зрения соотношения риска и прибыли будет следующая:

• 30% — российские / американские акции;
• 30% — корпоративные облигации;
• 20% — ОФЗ;
• 10% — ETF на российские акции (индекс РТС);
• 10% — ETF на акции США (индекс S&P или технологические компании США).

Что предлагает такая структура? Эта модель инвестиционного портфеля сохраняет некоторую гибкость капитала. ОФЗ и корпоративные облигации предлагают возможность вывода капитала в случае острой необходимости в деньгах, как и ETF. В то же время сами ETF и отдельные отдельные акции станут основным драйвером роста.

Умеренный портфель дает хорошие результаты через 2 года и более. А лучше — 3. Здесь вы уже увидите все его плюсы и минусы.

Доходность портфеля лучше, чем рост индекса: российский РТС или зарубежный S&P. Удалось обыграть рынок — ты молодец

Здесь мы можем выделить отдельные типы инвестиционных портфелей в зависимости от конкретных целей инвестора:

• Умеренный рост. Инвестор должен сосредоточиться на покупке корпоративных облигаций и более ликвидных акций. Лучше добавить в портфель 10-12 эмитентов и следить за ними.
• Долгосрочный рост. Инвестор делает ставку на приобретение недооцененных активов, в основном акций. Облигации в этом портфеле играют роль не столько в страховании, сколько в получении прибыли, которую можно использовать для реинвестирования для увеличения объема вложений. Поэтому стоит обратить внимание на доходные корпоративные облигации, возможно, полностью исключив ОФЗ.
• Фиксированный доход. Предпочтение отдается акциям с дивидендами и облигациям с частыми купонами, возможно, даже с обесценением. Такой портфель будет приносить регулярный доход, который прибавит к вашей пенсии или зарплате. Вы можете создать портфель, который будет приносить ежемесячный или квартальный доход.

Поэтому в зависимости от ваших целей нужно выбирать типы инвестиционных портфелей. Для тех инвесторов, которые просто хотят сохранить капитал, подходят консервативные типы портфелей с акцентом на ОФЗ и корпоративные облигации, а также линейку ETF. Если вам нужен быстрый рост и дивиденды, выберите портфель из акций и фондовых ETF, и вы можете разбавить его корпоративными облигациями. Тем, кто готов рассчитывать на долгосрочный рост или кому нужен существенный доход в виде купонов и дивидендов, необходим один из умеренных портфелей.

В целом тема портфельных инвестиций очень широка и интересна. Если вам нужно больше знаний, добро пожаловать на образовательный курс по построению инвестиционного портфеля. Давайте поговорим о типах портфелей, диверсификации, ребалансировке, расчете доходности и многих других забавных и полезных вещах. Удачи и да пребудут с вами деньги!

Основные ошибки начинающих инвесторов

CFA Institute (Chartered Financial Analist), международная организация в области сертификации финансовых специалистов, опубликовала основные ошибки инвесторов, как тех, кто работает с финансовым консультантом, так и тех, кто ведет самостоятельную деятельность.

• Не стоит ожидать слишком многого: одни только инвестиции не сделают вас мгновенно богатым: многое зависит как от состояния дел на рынке, так и от вашего собственного таланта;
• Не начинайте инвестировать, пока не определились с целью: от цели зависит, сколько денег вы вкладываете с помощью каких инструментов и стратегий;
• Не кладите все яйца в одну корзину: лучшая стратегия — это инвестировать в разные типы активов, чтобы вы не потеряли все сразу, если один из активов обесценится;
• Не стоит жить «здесь и сейчас»: если вы видите, что некоторые акции резко упали в цене, не пытайтесь их срочно покупать (или продавать, если они входят в ваш портфель). Долгосрочные вложения, как правило, имеют постоянный восходящий тренд, хотя курс, конечно, может колебаться в ту или иную сторону. Поэтому, если вы срочно загрузите все ресурсы, заметив малейшее колебание котировок, то в большинстве случаев вы только навредите себе.
• Не будьте слишком примитивны, покупая акции, которые выросли, и продавая акции, которые немного подешевели. Если бы это было так просто, все бросились бы торговать акциями и неуклонно становились богаче. Сделайте это по-другому: прежде чем совершать какие-либо операции с активами, изучите информацию об этих активах или акциях, прочтите новости отрасли, проанализируйте тенденции, в общем, поверните голову.
• Не гонитесь за прибыльностью: когда вы видите актив, который, кажется, приносит больше прибыли, чем ваш, вам не нужно сразу бросать все и покупать его. Если компания-эмитент в прошлом считалась успешной, это ничего не говорит вам о том, как она будет жить после покупки акций компании.
• Не торопитесь обменивать и перераспределять свои активы всякий раз, когда слышите новости, даже самые незначительные, о компании, которой вы владеете. Сумма, потраченная на сборы и комиссии по совершенным сделкам, может превышать потенциальную прибыль от колебания ценных бумаг.
• Регулярно просматривайте активы, в которые вы инвестируете — если в вашем портфеле есть акции, которые долгое время не приносили прибыли, может быть, пора их продать?
• Найдите баланс между консервативной и агрессивной стратегиями, не паникуйте, не принимайте импульсивных решений, но и не становитесь слишком пассивными, чтобы не получить большой прибыли.
• Не доверяйте слепо консультантам по инвестициям в СМИ — у каждого из них могут быть свои причины убедить общественность в надежности того или иного актива.
• Не работайте с теми инвестиционными консультантами, которые зарабатывают деньги на каждой конкретной сделке с активами, потому что их советы могут быть необъективными.
• Не тратьте впустую все деньги, которые у вас есть — у вас всегда должны быть свободные средства для инвестирования.

Уоррен Баффет Американский предприниматель, один из крупнейших и самых известных инвесторов в мире. Упростите себе жизнь и не прыгайте через голову. Если кто-то предлагает легкие деньги, откажитесь.

Заключение

Если вы спросите нас, когда наступит момент, когда нужно будет начинать инвестировать, мы ответим: «Вчера!». Уоррен Баффет, крупнейший инвестор в мире, согласен с этой точкой зрения. Вряд ли вы добьетесь впечатляющих результатов в короткие сроки без больших вложений и внимательного осмысления своих действий. Не думайте, что у вас еще впереди вся жизнь, и для комфортной старости вы должны начать копить такие годы в 59 лет.