Виды инвестиционных портфелей: примеры управления ростом

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель — это индивидуальный инструмент накопления и приумножения капитала. У каждого человека должен быть свой собственный портфель, адаптированный к целям инвестора и срокам их достижения, отношению к риску, возрасту. В инвестиционный портфель входят: ценные бумаги — акции, облигации; паи индексных фондов — ETF и BPIF; акции паевых инвестиционных фондов; валюта; драгоценные металлы: золото, серебро, платина; производные финансовые инструменты — опционы, фьючерсы; недвижимость; депозиты; экзотические товары — антиквариат, коллекционное вино; запуск и многое другое. В зависимости от выбранной стратегии может не хватать некоторых ресурсов. Но уровни риска и вознаграждения будут зависеть от правильного распределения оставшихся.
Как выгодно вложить сбережения на МКС

Что может включать в себя инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель может включать:

1. Акции (то есть долевые ценные бумаги, гарантирующие право собственника на получение части прибыли акционерного общества, участие в его управлении, имеют право рассчитывать часть активов, которая останется после ликвидации муниципального образования — компании для действий.

Акции обыкновенные (акция получает голос на собрании акционеров, дивиденды выплачиваются из чистой прибыли акционерного общества, их размер определяется советом директоров компании и поэтому рекомендуется общему собранию акционеров) акционеры, которые могут только уменьшить размер выплат, но не увеличивать их) и привилегированные (то есть дивиденды по таким акциям выплачиваются раньше, чем держатели обыкновенных акций, а если по каким-то причинам они не выплачиваются, то у акционера есть право голоса на собрании).

1. Облигации. Это долговые ценные бумаги эмиссионного класса, владельцы которых могут получить от эмитента облигации в течение определенного периода времени номинальную стоимость облигации (в денежной форме или другом эквиваленте) или определенный процент от стоимости облигации (купонный доход) или дисконтный доход (т е разница между стоимостью приобретения облигации и стоимостью погашения облигации).

Существуют государственные облигации (иначе их называют суверенными), выпущенные властями для покрытия дефицита бюджета, и муниципальные облигации, гарантированные государством (выпущенные муниципальными или местными властями в качестве ссуды для финансирования различных проектов, обеспеченных муниципальной собственностью), а также корпоративные облигации.

1. Фьючерсы или обязательства купить или продать определенный актив (ценные бумаги, валюты, товары или процентные ставки) в определенной сумме в определенное время по заранее определенной цене (все эти параметры указаны в спецификации биржевого контракта). Биржа выступает гарантом сделки, беря страховой залог с продавца и покупателя.
2. Недвижимость. Объекты, которые могут быть включены в инвестиционный портфель, могут различаться по доходности от аренды, степени риска, темпам роста капитализации и т.д. Вы можете инвестировать в жилую, коммерческую, гостиничную и другую недвижимость. Инвестор может получать доход от сдачи в аренду или перепродажи недвижимости.

Инвестиции в недвижимость имеют высокий потенциал роста капитализации объекта и характеризуются низким уровнем риска.

1. Бизнес (т.е все материальные и нематериальные активы компании, системы продаж и поставок, клиентская база, персонал, назначенный компании, технологии и патенты, бренд и маркетинговая концепция).
2. Другие занятия.

Преимущества и недостатки портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции, как и любой вид инвестиций, имеют как положительные, так и отрицательные стороны.

Среди преимуществ работы с портфельными инвестициями — вариативность степени ликвидности и выбора предпочтительных инструментов, открытость на рынке ценных бумаг, возможность независимого управления и высокая доходность.

Также можно передать ответственность за управление инвестиционным портфелем на плечи профессионалов (в частности, доверить решение всех вопросов инвестиционному фонду, поэтому налоговые обязательства нужно будет выполнять только после получения выплат). А если что-то пойдет не так, вы можете в любой момент покинуть рынок, отделившись от кошелька.

Теперь поговорим о минусах. Во-первых, работая с портфельными инвестициями, вы рискуете потерять свои средства из-за неправильного выбора акций, торговли в неподходящее время или неудачной продажи акций.

Кроме того, без специальной подготовки в области торговли ценными бумагами вам будет довольно сложно работать с портфельными инвестициями.

Следует иметь в виду, что также невозможно предсказать, как поведет себя компания-эмитент: при низком уровне прибыли фирмы вы можете не получать дивиденды или получать их в полном объеме, а также можете вывести или выкупить свои облигации до даты погашения при их возврате.

В конце концов компания может обанкротиться. А общие рыночные факторы (включая инфляцию, политические события, изменения в законодательстве, в конечном итоге — пандемию коронавируса) могут существенно повлиять на ваш инвестиционный портфель.

ПреимуществаНедостатки

Виды инвестиционных портфелей по степени риска

Консервативный портфель. Его выбирают люди, которые имеют высокую подверженность риску и хотят быстро достичь финансовой цели. Например, инвестору до выхода на пенсию 3-5 лет, и его цель — накопить на старость. Поэтому перед инвестором стоит задача сохранить сбережения. Ему подходят малорисковые активы: вклады, сберегательные счета, федеральные займы — ОФЗ. Их предсказуемая доходность равна инфляции или немного превышает ее.
Динамика максимальной процентной ставки по депозитам в десятке крупнейших банков России имеет тенденцию к снижению. За первую декаду ноября рентабельность составила 4,42%, инфляция — 4,2%.
На диаграмме показано, как менялась процентная ставка по депозитам в период с 01.01.2019 по 01.11.2020 Вложения в ОФЗ принесут инвестору доходность примерно 4,5-5,5%. На сайте RUSBONDS вы можете увидеть основные параметры облигаций.
Данные в реестре обновляются ежедневно. Для наглядности я выделил столбец с доходностью к погашению. Например, доходность ОФЗ-25083-ПД составит 4,47%. Это означает, что когда вы покупаете облигацию по текущей цене (105,63% от номинала) и удерживаете облигацию до конца срока (15.12.2021), ее доходность будет 4,47%, что немного выше. При среднем депозите темп.
Умеренный портфель Для тех, кто готов пойти на разумный риск и претендовать на среднерыночную доходность. Портфель требует управления, поскольку в него входят не только ОФЗ, но и более рискованные корпоративные облигации авторитетных эмитентов, акции индексных фондов и BPIF — биржевые паевые инвестиционные фонды, паевые инвестиционные фонды, акции голубых фишек».
Агрессивный кошелек. В этом портфеле минимальная доля консервативных инструментов или их нет вообще, а также высокая доля рискованных активов: акции и облигации отдельных эмитентов, фьючерсы и опционы, вложения в венчурный капитал.

Виды инвестиционных портфелей по степени вовлеченности инвестора

Активное портфолио. Требуется круглосуточное управление со стороны инвестора. Включает прибыльные и рискованные активы: растущие акции, HDO — высокодоходные облигации, стартапы, IPO — первичное публичное размещение.
Пассивный кошелек. Его часто используют инвесторы, которые не хотят или не могут заниматься аналитикой и мониторингом. В состав чаще всего входят паи индексных фондов, паи паевых инвестиционных фондов, драгоценные металлы — слитки, монеты, обезличенный металлический счет — OMS.
Как работают паевые инвестиционные фонды

Виды инвестиционных портфелей по срокам достижения цели

Краткосрочный от 1 до 3 лет. В этом случае вы не можете рисковать своими деньгами, поэтому до 100% портфеля занимают депозиты, а также государственные и корпоративные облигации авторитетных эмитентов.
Средний срок от 3 до 10 лет. К перечисленным выше можно добавить более рискованные активы: акции индексных фондов и отдельных эмитентов, корпоративные облигации, паевые инвестиционные фонды.
На длительный срок более 10 лет. Наибольшая доля приходится на рискованные и прибыльные инструменты. Но чем ближе к намеченному сроку, тем меньше будет доля рискованных и прибыльных активов.

Как сформировать инвестиционный портфель?

Совершая сделки на фондовом рынке, вы можете как получать доход, так и нести финансовые убытки. Чтобы минимизировать риски, рекомендуем при составлении портфолио придерживаться следующих правил:

• Соответствие активов инвестиционным целям. Прежде чем начать торговать на бирже, четко сформулируйте свою финансовую цель. Например, если ваша главная цель — сохранить и приумножить свои вложения с минимальным риском, то вам подходит консервативная стратегия. Лучше всего подходит для начинающих инвесторов.
• Диверсификация портфеля. Ваш капитал должен быть распределен между разными активами. Даже если один из них несет убыток, рост других сможет компенсировать эти убытки. Давайте рассмотрим пример того, как работает диверсификация. Допустим, вы купили акции Аэрофлота, Сбербанка и Газпрома. Все эти компании относятся к разным секторам экономики. Однако такой кошелек не всегда может быть надежным. Дело в том, что эти компании принадлежат экономике России и зависят от нее. В случае кризиса в нашей стране эти ценные бумаги могут «просесть» вместе с ожидаемой прибылью. Поэтому добавьте в портфель ценные бумаги эмитентов из разных стран и секторов экономики, а также обратите внимание на то, что компании не зависят от одного показателя (в нашем примере этим показателем является экономика России).
• Ликвидность инструмента. Под ликвидностью понимается возможность быстро и выгодно продать активы на бирже. Новичкам советуем покупать инструменты с высокой ликвидностью, например, акции Газпрома, Сбербанка. Вы всегда можете продать их на бирже по рыночной цене.

Каких принципов придерживаться при выборе инвестиционных инструментов?

Мы уже рассмотрели ключевые моменты, на которые следует обратить внимание при создании портфолио, но этого недостаточно. Чтобы осознанно выбирать инструменты инвестирования и получать необходимый результат, важно знать еще несколько правил:

• Не тратьте все свои деньги на акции. Для начинающих инвесторов такой подход может быть очень рискованным, поскольку стоимость акций сильно зависит от изменений в экономике и может резко измениться.
• Не верьте всему, что они говорят. Акции, о которых говорят везде и всюду, могут быть переоценены, т.е.они продаются намного выше их реальной стоимости. Рекомендуем самостоятельно изучить финансовые показатели компании: динамику выручки и чистой прибыли, количество средств на счете компании, наличие долгов и факторы роста.
• Не спекулируйте. Спекуляция предполагает получение дохода от изменения стоимости актива в краткосрочной перспективе. Например, вы купили акцию за 10 рублей и ожидаете, что через пару дней ее цена вырастет до 12 рублей. Однако на практике акция может «просесть», и поэтому необходимо будет закрыть сделку с убытком или подождать неопределенное время, прежде чем она восстановится и сможет вырасти. Спекуляция требует больших усилий, времени и опыта и подходит более опытным инвесторам.
• Читайте аналитиков и достоверные источники информации, следите за обновлениями. Вы можете довериться мнению опытных инвесторов, найти актуальные идеи и подборку перспективных акций на сайте брокера. Итак, на основании прогнозов и различных обзоров можно принять решение об инвестировании в тот или иной актив. Однако важно помнить, что только вы несете ответственность за свое решение, и никто не может гарантировать вам 100% будущих результатов.
• Определите свой профиль риска перед торговлей. Это необходимо для понимания того, какие инвестиционные инструменты подходят вам. Профиль риска может быть, например, консервативным, рациональным или агрессивным. Вы можете пройти профилирование рисков у брокера.

Принципы формирования портфеля

Проще говоря, инвестиционный портфель — это совокупность всех активов, которыми вы располагаете. Вы купили пару акций Apple, купили 5 акций ПИФа Сбербанка Ильи Муромца, а также внесли 5000 рублей на ПАММ-счет управляющего в Альпари — поздравляем, у вас есть портфель

Но не все так просто. Активы в этом портфеле очень разные по качеству и количественно распределены неравномерно:

• акции Apple — мне удалось купить 2 акции по 210 долларов, по текущему курсу (на 25.07.2018) это 28 472 рубля (для удобства перевожу на наши деревянные);
• пая Ильи Муромца на 25 июля стоит 31 669 рублей — вы купили пять, значит у вас 158 345 рублей в паевых инвестиционных фондах;
• и еще 5000 — на ПАММ-счет.

Как вы думаете, существует ли явная предвзятость в отношении паевого инвестиционного фонда? Если что-то случится (а, скорее, что-то случится с российским фондовым рынком, в который инвестирует этот фонд), цена акций упадет, и ваш портфель проиграет.

Поэтому важно, чтобы ваш инвестиционный портфель соответствовал нескольким основным правилам:

• он должен быть сбалансированным, т.е все риски сбалансированы (подробнее об этом позже);
• следует учитывать взаимосвязь между видами деятельности, а не брать ее наугад (подробнее об этом позже);
• диверсификация должна осуществляться по всем направлениям.

В общем, грамотная диверсификация — главный секрет построения инвестиционного портфеля. Это простое практическое правило: не кладите все яйца в одну корзину. Если уронить, омлета не будет. Если вы покупаете акции только одного эмитента, вы будете зависеть от него. Если вы инвестируете в какой-либо сектор, например, покупаете акции Газпром нефти, Лукойла, Татнефти и Башнефти, вы будете зависеть от цен на нефть. Если вы собираете в свой портфель только акции США, что вы будете делать, если S & P500 начнет быстро снижаться из-за лопнувшего пузыря?

Вы ведь не едите рисовую кашу каждый день, не так ли? Организму требуется разнообразная пища. Так и с товарами. Нельзя инвестировать только в акции, только в рынок долговых обязательств или только в ПАММ — риски должны быть распределены. Также как между секторами, так и между валютами.

Что можно поместить в портфель?

Начинающим инвесторам мы рекомендуем создать пассивный инвестиционный портфель, с которым вам не придется ежедневно совершать сделки, постоянно следить за новостями и днем ​​и ночью изучать балансы компаний. Пассивное инвестирование менее подвержено резким изменениям в экономике и подходит для инвесторов, которые еще не имеют серьезного профессионального опыта и знаний. Рекомендуем внимательнее присмотреться к индексам широкого рынка. Например, в индекс S&P 500 входят более 500 крупнейших компаний США, в том числе такие гиганты, как Apple, Microsoft, Amazon, Facebook и многие другие. Также можно добавить в пассивный портфель акции гол�