Инвестиции и сбережения: взаимосвязь и величина потребления

Модель сбережения инвестиций: основные понятия

Надо сказать, что метод установления связи между уровнем доходности капитала и объемом сбережений и инвестиций принадлежит Адаму Смиту и в дальнейшем был разработан и модифицирован Карлом Марксом. Именно последний разработал особую концепцию увеличения капитала, однако все проводимые исследования преследовали только одну цель: правильно организовать процесс расширенного воспроизводства капитала с участием самого предпринимателя. При этом в процессе не учитывались потребности других граждан: потребителей.

Суть основной концепции Кейнса основывается на простой взаимосвязи между спросом и предложением. Это развитие иллюстрирует классическую кривую, построенную по временному графику и учитывающую трансформацию потребления и сбережений.

Кейнсианский анализ потребления сбережения и инвестиций: суть концепции

Смысл концепции заключается в нескольких существенных моментах. Каждый показатель имеет свое значение, а именно:

1. Первым и главным фактором, стимулирующим развитие экономики, являются инвестиции. Если нет средств, чтобы вложить их в строительство дорог, заводов, на оплату труда рабочих, экономический рост вряд ли возможен, а проект или конкретное направление не получит должного развития и не сможет перейти на следующий уровень.
2. Отсутствие инвестиций становится причиной отсутствия роста промышленного и финансового капитала (банки не предоставляют кредиты). В результате отсутствует спрос на качественные товары и услуги, а затем это «выливается» в политику рецессии.
3. Следующий фактор — фактор экономии. Дело в том, что население беспокоится о будущем и пытается накопить определенную сумму, чтобы покрыть свои расходы на определенный период времени. Увеличение потребности в сбережениях происходит, когда ситуация в государстве нестабильна, а экономика находится в упадке. Как правило, фактор появления сбережений в больших объемах считается главным «тормозом» в развитии экономики любой страны. Именно в этом случае государство перестает получать необходимые средства для развития различных сфер экономики. В результате рассмотренная ранее модель потребления перерастает в модель сбережений.

Важно! Следует отметить, что, согласно Кейнсу, инвестиции являются прямой функцией стоимости капитала при определении процентной ставки. Чем дороже деньги, тем меньше средств в обращении и тем сложнее государству развиваться, так как население не платит налоги.

Почему сбережения и инвестиции должны быть сбалансированы?

Как определил Кейнс в своей концепции, сбережения являются функцией дохода S = f (Y). Делая некоторые выводы, можно сказать, что экономическая модель того или иного государства определяется состоянием сбережений и инвестиций. Оптимальное положение этих двух параметров — баланс. Если один из показателей начинает превышать, ситуация в стране начинает занимать иную позицию.

С другой стороны, многие экономисты считают, что положение равновесия между инвестициями и сбережениями является лишь теоретическим расчетом и идеальным случаем, который не возникает на практике. Очень часто в этих отношениях наблюдается динамичное движение, при котором страна развивается или находится в фазе стагнации.

Также известно, что в реальной жизни взаимосвязь между сбережениями и инвестициями не является линейной, как записано во многих формулах. Чаще всего изменения происходят не по дням, а по часам, хотя теоретически изучается именно линейный граф.

Существующая связь между сбережениями и инвестициями

Взаимосвязь между сбережениями и инвестициями может быть описана следующей моделью денежного рынка в закрытой экономике: сбережения домашних хозяйств являются единственным источником средств для рынка и, следовательно, получением чистых инвестиций фирмами, а также восстановлением бюджет.
В свою очередь, каждая семья имеет возможность самостоятельно выбрать источник получения дополнительного дохода и приобрести государственные ценные бумаги или подать заявку на покупку акций коммерческих предприятий.

В результате уменьшения объема частных сбережений снижается и уровень инвестиций. Это почти прямая связь между сбережениями и инвестированием на всех рынках, закрытых внешними потоками средств. Следовательно, максимальный лимит вложений определяется именно суммой сбережений физических лиц с поправкой на деньги, взятые государством с рынка, которые направляются на бюджетные расходы.
В этой ситуации между государством и коммерческими структурами идет конкуренция за привлечение средств из общей суммы сбережений. При этом преимущества государства перед компаниями очевидны, поскольку оно дает более надежные гарантии: гособлигации как гарантия надежности вложений, а деятельность предприятий связана с риском и окупаемостью вложений в их развитие не гарантируется.
Взаимосвязь сбережений и инвестиций проявляется в увеличении объема привлекаемых средств за счет снижения уровня бюджетного дефицита. Когда государству не нужны дополнительные средства для покрытия обязательных государственных расходов, на денежном рынке появляется больше свободных денег, которые могут пойти на поддержку деятельности коммерческих предприятий.

Взаимосвязь по теории Кейнса

Кейнс считал, что, хотя накопленные деньги были основным источником инвестиций в государство, процентная ставка не могла стабилизировать их отношения. Фирмы владеют инвестициями, а домохозяйства владеют сбережениями, что создает несоответствие между желаемыми уровнями обоих показателей.

Структура и особенности сбережения и расходов

Расходы, или, другими словами, количество денег, которые мы тратим на удовлетворение наших потребностей путем покупки товаров / услуг, необходимых для поддержания адекватного уровня жизни (здоровье, питание, транспорт, одежда, образование, содержание жилья), зависит от большое количество факторов.

Самым главным из них является склонность к потреблению и накоплению, которая индивидуальна для каждого человека. Это зависит от многих параметров:

• цены на товары / услуги;
• наличие и размер собственного капитала;
• налогообложение;
• уровень доходов домохозяйства;
• психологические факторы;
• черты характера;
• существующие долги или обязательства.

Макроэкономическая модель этого показателя определяется соотношением потребления и дохода:

APC = C / Y.

Полученный доход, который не направлен на потребление товаров, приводит к образованию свободных денежных средств. Они являются основным источником инвестиций назад к содержанию ↑

Инвестирование или сбережение

Инвестирование в бизнес-проекты (краткосрочные или долгосрочные) в различных сферах — это инвестирование. Средства могут быть использованы для покупки оборудования, драгоценных металлов или ценных бумаг, строительства или модернизации объектов, разработки технологий и т.д. Инвестиции производятся за счет привлечения капитала или амортизации.

Величина движения денежных средств, предназначенных для инвестиционных целей, определяется:

• экономические факторы (например, устойчивость или ожидаемая прибыльность);
• политические факторы (зависимость от внешних процессов);
• склонность владельцев сбережений.

Классическая модель «сбережения-вложения» предполагает равенство ценностей: S = I.

Однако на практике формула не всегда работает. Это связано с тем, что инвестиционные ожидания во многом зависят от ожидаемой нормы прибыли и величины банковских процентов (экономических факторов). Уровень сбережений определяется более широким показателем аппетита к риску, который демонстрируют владельцы свободных средств (субъективные факторы).

То есть консервативная стратегия потенциальных инвесторов косвенно влияет на экономическое положение страны.

Это «парадокс бережливости», сформулированный величайшим экономистом Кейнсом, согласно которому сокращение расходов, которое отрицательно сказывается на совокупном спросе, приводит к снижению доходов, что в конечном итоге приводит к незначительному уровню сбережений.

Автор этого парадоксального явления лаконично охарактеризовал его: «Копите деньги на черный день, и он скоро наступит». Сегодня эффективные методы макроэкономического анализа основаны на модели Кейнса.

Вложение средств на срок более 1 года называется долгосрочным. Обычно такие вложения обеспечивают высокий уровень стабильности. Долгосрочные инвестиции: виды и возможности, источники финансирования.

Мультипликативный эффект инвестиций

Совокупность обстоятельств, возникающих в любой экономике, приводит к тому, что объемы сбережений и инвестиций не совпадают по величине.

В связи с этим система развивается неравномерно. Причин тому может быть несколько:

1. Размер инвестиций не определяется количеством товаров, производимых в народном хозяйстве.
2. Сумма сбережений намного превышает объем инвестиций, необходимых для бизнеса. Рост сбережений, как следствие сокращения потребления домашних хозяйств, приводит к тому, что совокупное предложение превышает совокупный спрос. В результате товары блокируются на складах, что приводит к снижению объемов производства.
3. У фирм есть инвестиционные планы, которые в несколько раз превышают сбережения населения. Для этого фирмы должны увеличить производство, чтобы продавать больше товаров и услуг, фактически, без реальных инвестиций.

Кейнсианская теория придает огромное значение множителю-множителю. Предложенная им модель сбережений и инвестиций учитывает тот факт, что инвестиционные процессы одновременно увеличивают уровень доходов, занятости и потребления. Вот почему вам нужно использовать множитель.

Это значение показывает, как уровень дохода, получаемого от деятельности национальной экономики, изменяется по мере изменения уровня расходов, и рассчитывается по следующей формуле:

E = 1 / (1-IDN) или 1 / MPS.

Кстати, в развитых странах коэффициент мультипликатора составляет 2-3.

Ярким примером является ситуация, когда рост инвестиций (как частных, так и государственных) в 1980-х годах в США привел к почти трехкратному увеличению национального дохода.

В развивающихся странах отношения могут быть намного важнее. При этом риск инвестирования в нестабильную экономику достаточно высок.

Этот мультипликативный эффект отражает сильные межотраслевые отношения. То есть увеличение доходов семьи вызывает увеличение масштабов инвестиций, что гарантирует рост производства и, как следствие, повышение уровня национального дохода. Вследствие последнего увеличивается как личное потребление, стимулирующее спрос на товары / услуги, так и объем сбережений. Вывод: мультипликатор тем сильнее, чем больше доля потребления. В этом случае эффект проявляется не сразу, а распространяется на определенный период. Таким же образом происходит и его затухание.

Сберегательно-инвестиционная модель как основа развития и макроэкономического баланса важна для любой страны. Уравновешивание в отношении потери или восстановления баланса между этими значениями осуществляется непосредственно рыночным механизмом. Только в случае банкротств, при которых шансы на восстановление рынка незначительны, исправление дисбаланса осуществляется силами государства (через действие системы бюджетных расходов).

Макроэкономическое равновесие сбережений и инвестиций

Важным условием обеспечения макроэкономического баланса является равенство сбережений и инвестиций.

Необходимость в таком равенстве проистекает из принципа равенства совокупного спроса и совокупного предложения.

Требование равных сбережений и вложений можно объяснить следующим образом.

Экономика находится в состоянии равновесия, когда доход, полученный в различных секторах экономики, впоследствии полностью расходуется экономическими агентами на потребительские и инвестиционные товары.

Если в какой-то момент экономические агенты тратят на товары меньше денег, чем сумма дохода, полученного в их секторе (например, увеличивается накопление ликвидности), объем потребления уменьшается, цены начинают падать, и производители товаров терпят убытки.

Описанную ситуацию можно охарактеризовать как влияние избытка сбережений на инвестиции.

В этом случае сбережения в экономике начинают превышать доход, полученный от производства капитальных товаров.

Теоретически в такой ситуации должен был произойти рост цен на капитальные товары.

Однако рост спроса и, как следствие, рост цен на инвестиционные товары определяется действиями инвесторов, которые руководствуются перспективой получения прибыли. Само по себе решение людей сэкономить больше денег не определяет, в какой форме они будут сэкономлены.

Выбор формы сбережений зависит от доходности и надежности предлагаемых финансовых активов. Падение цен на потребительские товары — плохой знак для инвесторов, вкладывающих деньги в производство.

В то же время в условиях неопределенности потребители, скорее всего, предпочтут сберегать не в виде корпоративных ценных бумаг, а в более ликвидных активах, таких как денежные активы.

Таким образом начинает разворачиваться нисходящая спираль производства. В условиях неопределенности потребители откладывают все больше и больше ликвидных денежных средств. В то же время производители, стремящиеся сократить расходы, сокращают заработную плату и увольняют рабочих, что еще больше способствует снижению потребления.

Заключение

Следовательно, можно сделать вывод, что при наличии спроса на определенные товары или услуги в минимальном объеме возникает проблема, связанная с нехваткой инвестиционного капитала. Например, в России за последнее десятилетие на банковских счетах размещено около 20 трлн рублей сбережений населения, происходит отток активов. Эта ситуация автоматически приводит к кризису.

Вы можете узнать о взаимосвязи между сбережениями и инвестициями из этого видео: