Коэффициент срочной ликвидности и общей платежеспособности: текущие обязательства в балансе

Почему ликвидность важный экономический показатель

Ликвидность некоторых активов показывает, насколько они рискованны для инвестора. То есть индикатор ликвидности показывает, насколько быстро финансовый актив (криптовалюта, ценная бумага и т.д.) может быть конвертирован в деньги с минимальным отклонением от своей первоначальной стоимости.

Ликвидность распространяется не только на отдельный актив, но и на бизнес в целом

Ликвидность важна, потому что позволяет оценить текущую платежеспособность и статус компании, насколько она гибка в выполнении своих финансовых обязательств и непредвиденных расходов, если она не будет страдать от нехватки средств для выплаты долгов.

Чем выше ликвидность имеющихся активов (денежные сбережения и инвестиционный портфель), тем лучше финансовое положение компании.

Виды ликвидности

Для анализа текущего финансового состояния компании или физического лица используется коэффициент ликвидности. Коэффициент рассчитывается по формуле, и для каждого типа ликвидности используются разные формулы.

Анализ ликвидности компании может стать ключевым фактором при принятии решения о вложении в нее средств. Высокие коэффициенты указывают на кредитоспособность компании, а низкие коэффициенты указывают на вероятный дефолт.

Существует 3 наиболее значимых типа ликвидности, для каждого из которых рассчитывается свой коэффициент. Ликвидность возникает:

• Текущий;
• Стремительный;
• Абсолютно.

При сравнении коэффициентов ликвидности важно сравнивать компании одного сектора, размера и географического региона.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент оборотного капитала компании) — это отношение общих оборотных (оборотных) активов компании к сумме краткосрочных обязательств или текущих обязательств.

Формула для коэффициента текущей ликвидности: Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства.

Нормальный коэффициент текущей ликвидности составляет от 1,5 до 2.

Чем выше коэффициент, тем лучше финансовое состояние компании и выше ее способность выполнять свои финансовые обязательства.

Например, компания имеет оборотные активы в размере 3 миллионов рублей и текущие обязательства в размере 2 миллионов, коэффициент текущей ликвидности будет 3/2 = 1,5.

Если у компании есть оборотные активы в размере 8 миллионов рублей, а текущие обязательства станут на уровне 2 миллионов, то коэффициент текущей ликвидности будет 8/2 = 4. То есть коэффициент увеличения оборотного капитала увеличивается.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой или срочной ликвидности отражает соотношение высоколиквидных активов к обязательствам.

Однако при расчете этого показателя используются наиболее быстро достижимые активы — денежные средства, запасы и т.д. Быстро достижимые активы не включают в себя все запасы, так как они не могут быть быстро проданы.

Формула коэффициента быстрой ликвидности: Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные ссуды + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательства.

Нормальным коэффициентом быстрой наличности считается не менее 1.

Чем выше коэффициент, тем лучше компания сможет выполнять свои обязательства в ситуациях, когда возникают трудности.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает, какую часть долга компания может сразу погасить только за счет свободных средств.

К товарам с абсолютной ликвидностью относятся наличные деньги, золото, ценные бумаги.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности: Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные вложения) / текущие обязательства.

Нормальным считается коэффициент не менее 0,2.

Коэффициент общей ликвидности

Коэффициент общей ликвидности — это отношение суммы всех текущих активов фирмы к сумме ее долгосрочных и краткосрочных обязательств. Различные группы активов и пассивов могут быть включены в суммы с разным весом. Более ликвидные активы и обязательства учитываются с более высокими весами.

Коэффициент общей ликвидности иногда используется как синоним коэффициента текущей ликвидности. Однако в общем случае это разные коэффициенты и рассчитываются по разным формулам. Поскольку первый использует долгосрочные обязательства в составе текущих обязательств, которых нет во втором.

Ликвидность по сферам применения

Ликвидность определяет платежеспособность компании. Эти концепции часто используются как синонимы, например, платежеспособность напрямую зависит от активов компании и их ликвидности.

В зависимости от скорости продаж мероприятия делятся на следующие группы:

• А1 — тип наиболее ликвидных активов: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
• А2 — быстро реализуемые товары: товары, краткосрочные кредиты;
• А3 — этот вид товаров продается медленно: НДС, долгосрочные кредиты, товарно-материальные запасы;
• A4 — активы, которые сложнее всего продать без потери стоимости: все внеоборотные активы.

В отличие от активов, существуют обязательства (корпоративные активы, долги, ипотечные долги, налоги и т.д.).

Обязательства также бывают разных видов, в зависимости от срочности, с которой они должны быть погашены:

• П1 — первичная срочность погашения: долги, квартплата;
• P2 — в эту группу входят краткосрочные обязательства: например, торговая кредиторская задолженность;
• P3 — это долгосрочные обязательства компании со сроком погашения более одного года: например, долгосрочные кредиты;
• P4 — стабильные или постоянные обязательства, которые постоянно находятся в обороте компании: уставный капитал.

Ликвидность денег

Понятие «ликвидность денег» означает, что деньги можно использовать для оплаты любого продукта или услуги. Это универсальное платежное средство, которому удается сохранить неизменным свое название. У денег больше ликвидности, чем у средств на депозите (так как иногда на снятие средств со счета требуется время).

Ликвидность ценных бумаг

Ценные бумаги считаются высоколиквидными, если их можно быстро купить или продать на бирже по цене, близкой к рыночной. Ликвидность ценных бумаг оценивается по объему торгов и разнице между ценой покупки и продажи (спред): чем выше объем торгов и меньше спред, тем выше ликвидность.

Коэффициент текущей ликвидности — определение

Коэффициент текущей ликвидности — рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства (краткосрочные обязательства). Исходные данные для расчета содержат баланс предприятия.

Иногда коэффициент текущей ликвидности используется как синоним коэффициента общей ликвидности. Однако в общем случае это разные коэффициенты и рассчитываются по разным формулам. Поскольку первый не использует долгосрочные обязательства в своих текущих обязательствах, которые присутствуют во втором.

Существующие характеристики ликвидности

Расчетные характеристики ликвидности юридического лица отражают его способность погашать имеющуюся текущую задолженность за счет собственного имущества и являются основными числовыми показателями его платежеспособности, позволяющими оценивать ее во времени. Последнее, в свою очередь, определяется скоростью продажи имущества, составляющего текущие активы, доступные юридическому лицу.

Скорость продажи активов может быть:

• Высокая — в отношении имущества, которое не нужно продавать (деньги) и которое будет продано достаточно быстро (эквиваленты денежных средств, например, высоколиквидные долговые ценные бумаги).
• Быстро — для имущества, которое нужно продать, но не очень долго (краткосрочная задолженность должников).
• Средний — для объектов недвижимости, которые не будут продаваться очень быстро и могут потерять часть своей стоимости в процессе продажи (запасы, незавершенные работы которых продать может быть затруднительно).

По методике инвентаризационного анализа перейдите по ссылке.

В соответствии с данной разбивкой свойств по скорости продажи различают 3 основных типа показателей ликвидности:

• Абсолют — для объектов с высоким уровнем продаж.
• Быстрый, который также можно назвать срочным, строгим, промежуточным, критическим или промежуточным коэффициентом охвата — для свойства, которое имеет быструю и высокую скорость реализации.
• Текущий — для объекта, цена продажи которого является суммой всех трех указанных ставок.

В существующих формулах расчета ликвидности проводится оценка способности каждого набора типов собственности погашать задолженность по краткосрочным обязательствам юридического лица.

Что показывает текущая ликвидность?

Индикатор текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы, имеющиеся в распоряжении юридического лица, после продажи по рыночным ценам, покроют его краткосрочные обязательства. По отношению ко времени данный коэффициент отражает уровень платежеспособности юридического лица за период, не превышающий 1 год. Его также можно назвать соотношением общей ликвидности, общего покрытия, коэффициента обращения, оборотного капитала.

Они берут данные для определения коэффициента текущей ликвидности из баланса фирмы, составленного на любую из отчетных дат. Обычно это годовой отчет, но можно использовать и промежуточные отчеты. Чтобы увидеть характер изменения этого показателя за несколько периодов, дайте разные определения для разных отчетных дат. Стоимость оборотных активов, подлежащих расчету, соответствует окончательной сумме, указанной в разделе II баланса, а стоимость краткосрочных обязательств взята из раздела V.

Сравнение коэффициента текущей ликвидности с другими показателями ликвидности

Помимо коэффициента текущей ликвидности, в практике финансового анализа часто используются коэффициент быстрой ликвидности и абсолютный коэффициент. Они демонстрируют способность фирмы расплачиваться с долгами быстро меняющимися высоколиквидными активами.

Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность компании расплачиваться с долгами за счет более ликвидных активов (денег и краткосрочных финансовых вложений). То есть этот показатель показывает максимальную скорость, с которой бизнес может рассчитаться с кредиторами (и другими заемщиками).

Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность фирмы расплачиваться с долгами не только за счет высоколиквидных активов, но и за счет быстро реализуемых активов — это краткосрочные кредиты.

Расчет показателя текущей ликвидности

Формула коэффициента текущей ликвидности представляет собой частное от деления общей суммы оборотных активов на одну из величин, которая принимается в качестве стоимости краткосрочных обязательств.

Существует 3 способа определения стоимости краткосрочных обязательств, в зависимости от конкретных данных, используемых для этого:

• Из всей суммы, составляющей итог по разделу V (то есть из суммы всех имеющихся краткосрочных обязательств), формулу расчета можно представить следующим образом:

КЛтек = ОборАкт / КрОбязь,

где это находится:

КЛтек — коэффициент текущей ликвидности;

ОборАкт — общая стоимость стоимости оборотных средств;

Кробязь — общая стоимость суммы краткосрочных обязательств.

• Из всей суммы, составляющей общую сумму по разделу V, за исключением доходов будущих периодов, которые, строго говоря, не являются обязательствами. Именно такой алгоритм рекомендуется использовать для расчета данного показателя приказом Минэкономразвития РФ от 21 апреля 2006 г. 104. Эта формула будет следующей:

КЛтек = ОборАкт / (КрОбязь — ДохБудПер),

где это находится:

КЛтек — коэффициент текущей ликвидности;

ОборАкт — общая стоимость стоимости оборотных средств;

Кробязь — общая стоимость суммы краткосрочных обязательств;

DohBudPer — величина, соответствующая размеру отложенного дохода.

Также это можно записать так:

KLtek = OborAkt / (CrCred + CrCredZad + Расчетное обязательство + Требуется),

где это находится:

КЛтек — коэффициент текущей ликвидности;

ОборАкт — общая стоимость стоимости оборотных средств;

CrCred — величина, соответствующая сумме краткосрочных заемных средств;

CrCredZad — величина, соответствующая сумме краткосрочной задолженности перед кредиторами;

Оценочное обязательство — стоимость, соответствующая сумме оценочного обязательства;

Обязательство — величина, соответствующая сумме прочих краткосрочных обязательств.

• От суммы реальной задолженности перед кредиторами, которая не будет включать в себя доходы будущих периодов и оценочных обязательств, которые представляют собой резервы, созданные юридическим лицом, которые также сложно назвать реальными долгами. Показатель, рассчитываемый с использованием этого знаменателя, хорошо сопоставим с показателями абсолютной и быстрой ликвидности, в расчете которых используется аналогичный знаменатель. Формула будет выглядеть так:

KLtek = OborAkt / (CrCred + CrCredZad + обязательно),

где это находится:

КЛтек — коэффициент текущей ликвидности;

ОборАкт — общая стоимость стоимости оборотных средств;

CrCred — величина, соответствующая сумме краткосрочных заемных средств;

CrCredZad — величина, соответствующая сумме краткосрочной задолженности перед кредиторами;

Обязательство — величина, соответствующая сумме прочих краткосрочных обязательств.

Тот же расчет можно отразить так:

KLtek = OborAct / (Kroobaz — DohBudPer — Оценка),

где это находится:

КЛтек — коэффициент текущей ликвидности;

ОборАкт — общая стоимость стоимости оборотных средств;

Кробязь — общая стоимость суммы краткосрочных обязательств;

DohBudPer — величина, соответствующая размеру отложенного дохода;

Оценочное обязательство — величина, соответствующая сумме оценочного обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу

Поскольку данные для расчета рассматриваемого показателя взяты из баланса, вышеупомянутые формулы текущей ликвидности очень четкие, составленные применительно к строкам действующей схемы данного отчета:

• От полной суммы Раздела V (т.е от полной суммы краткосрочных обязательств):

KLtek = 1200/1500,

где это находится:

КЛтек — коэффициент текущей ликвидности;

1200 — номер строки бухгалтерского баланса, соответствующей итогу раздела II;

1500 — номер строки бюджета, соответствующий итогу раздела V.

• Из полной суммы раздела V, за исключением доходов будущих периодов:

KLtek = 1200 / (1500-1530),

где это находится:

КЛтек — коэффициент текущей ликвидности;

1200 — номер строки бухгалтерского баланса, соответствующей итогу раздела II;

1500 — номер строки баланса, соответствующей итогу раздела V;

1530 — номер строки бухгалтерского баланса, содержащей данные по доходам будущих периодов.

Второй вариант того же расчета:

KLtek = 1200 / (1510 + 1520 + 1540 + 1550),

где это находится:

КЛтек — коэффициент текущей ликвидности;

1200 — номер строки бухгалтерского баланса, соответствующей итогу раздела II;

1510 — номер строки баланса с данными по краткосрочным займам (займам);

1520 — номер строки баланса с данными о краткосрочной задолженности перед кредиторами;

1540 — номер строки бухгалтерского баланса, содержащей данные об оценочных обязательствах;

1550 — номер строки баланса с данными по прочим краткосрочным обязательствам.

• Из текущего (краткосрочного:

KLtek = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),

где это находится:

КЛтек — коэффициент текущей ликвидности;

1200 — номер строки бухгалтерского баланса, соответствующей итогу раздела II;

1510 — номер строки баланса с данными по краткосрочным займам (займам);

1520 — номер строки баланса с данными о краткосрочной задолженности перед кредиторами;

1550 — номер строки баланса с данными по прочим краткосрочным обязательствам.

Второй вариант этого расчета будет следующим:

KLtek = 1200 / (1500-1530-1540),

где это находится:

КЛтек — коэффициент текущей ликвидности;

1200 — номер строки бухгалтерского баланса, соответствующей итогу раздела II;

1500 — номер строки баланса, соответствующей итогу раздела V;

1530 — номер строки бухгалтерского баланса, содержащей данные о доходах будущих периодов;

1540 — номер строки бухгалтерского баланса, содержащей данные об оценочных обязательствах.

Если необходимо рассчитать рассматриваемый показатель для бухгалтерской отчетности, форма которой действовала до 2011 года, то это необходимо делать с учетом следующего соответствия строк:

Название индикатора	Форма номера строки 2011-2020	Номер строки формы 2006-2010 гг
Итого по разделу II	1200	290
Общая стоимость раздела V	1500	690
Краткосрочные займы (займы)	1510	610
Краткосрочная задолженность перед кредиторами	1520	620 + 630
Доходы будущих периодов	1530	640
Оценочные обязательства (резервы)	1540	650
Прочие краткосрочные обязательства	1550	660

В форме финансовой отчетности за 2006–2010 годы долгосрочная задолженность дебиторов со сроком погашения более 1 года была отнесена в состав оборотных активов (стр. 230). Расчет рассматриваемого коэффициента при наличии данного долга логичен, поскольку он связан с уменьшением общей стоимости раздела II суммы, указанной на странице 230.

Норматив коэффициента текущей ликвидности

Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это означает, что у компании больше текущих активов, чем краткосрочных обязательств с двойным хеджированием. Фирма (фирма) имеет высокую краткосрочную способность погашать свои обязательства (долги). Текущее нормативное значение ликвидности, равное 2, было достигнуто на практике и чаще встречается в национальных нормативных актах.

В мировой практике оптимальный коэффициент составляет от 1,5 до 2,5. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, компания не может устойчиво погашать свои краткосрочные обязательства. В следующей таблице показано сравнение между национальными и международными стандартами и уровнем платежеспособности компании.

Значения индикатора	Стандарт
Русский	Международный
<1	Критическая платежеспособность	Критическая платежеспособность
1,5-2	Низкая платежеспособность	Удовлетворительная платежеспособность
2-3	Удовлетворительная платежеспособность
> 3	Высокая платежеспособность / Возможная иррациональная структура капитала

Пример анализа коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть» и отрасли

Текущий показатель ликвидности ОАО «Транснефть» на 2009 год составляет 3,48, что по общим стандартам является достаточно высоким показателем. Давайте сравним компанию с аналогичным бизнесом с аналогичным бизнесом и размером.

Вид деятельности ОАО «Транснефть» — Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — реализация, транспортировка, Нефть и газ — добыча. Для ОАО «Транснефть» выручка от реализации превышает 1 000 млн рублей. Окончательный расчет среднеотраслевого значения показателя представлен в следующей таблице.

Рассчитано значение текущей ликвидности для аналогичных компаний, равное 2,76. Как видим, у АК «Транснефть» более высокая кредитоспособность, чем в среднем по отрасли. Это говорит о хорошем финансовом состоянии компании.

Пример сравнения коэффициента текущей ликвидности компании с сектором

Название индикатора	Значение бизнес-показателя	Значение показателя для ОКВЭД — транспортировка нефти и нефтепродуктов по трубопроводам. Объем доходов компании составляет более 10 миллиардов рублей.
По всей россии	Г. Москва
Индекс текущей ликвидности	3,48	2,76	3,05

Помимо сравнения со среднеотраслевым значением показателя текущей ликвидности, можно сравнить его с показателем для выбранного региона, например Москвы, как одного из основных регионов России.

Прогнозирование коэффициента текущей ликвидности

Точный расчет коэффициента текущей ликвидности не может полностью охарактеризовать состояние компании. Поэтому необходимо проанализировать динамику изменения показателя за несколько отчетных периодов. Это позволяет прогнозировать его дальнейшее изменение. На рисунке ниже представлена ​​динамика изменения коэффициента текущей ликвидности и прогноз, основанный на линейной регрессии.

Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности ОАО «Транснефть»

Как видим, в изменении показателя текущей ликвидности наблюдается тенденция к росту. Это свидетельствует о благоприятных программах финансового оздоровления компании, когда в 2007 году показатель был ниже 0,5, что не соответствует нормативам, а в 2010 году — выше нормативного значения (равно 2,1).

Коэффициент срочной ликвидности — определение

Коэффициент быстрой ликвидности — это финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам (краткосрочным обязательствам). Данные для расчета — это баланс предприятия. В отличие от коэффициента текущей ликвидности, здесь аналитики не учитывают запасы как часть активов, так как в случае принудительной продажи убытки являются самыми высокими среди всего оборотного капитала.

Что отражает срочная ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности позволяет определить, какая часть текущей (краткосрочной) задолженности юридического лица может быть погашена им за свой счет в короткие сроки. Его расчет выполняется на конкретную дату или даты, если вы хотите видеть динамику изменения этого показателя.

Такая оценка платежеспособности представляет особый интерес для контрагентов юридического лица, ссужающего деньги, но ее также можно использовать в интересах компании. Его надежность сильно зависит от качества данных, используемых для расчета коэффициента.

Источником данных для расчета является баланс юридического лица, т.е данные его разделов по оборотным активам и краткосрочным обязательствам. Если эти данные включают информацию об активах, фактический уровень продажи которых не будет соответствовать ожидаемому для собственности (например, ненадежные ценные бумаги или безнадежный долг), реальная картина будет искажена. В связи с этим при оценке коэффициента качество информации, послужившей основой для его расчета, всегда следует учитывать контекстно. Если из общего объема информации есть сомнительные данные, их лучше исключить.

Коэффициент срочной ликвидности — формула

Общая формула для расчета коэффициента:

Ksl =	Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства
Текущая ответственность

Формула расчета для групп активов и пассивов:

Ksl =	LA1 + LA2
P1 + P2

где это находится

А1 — наиболее ликвидные активы; А2 — быстрые ресурсы; П1 — самые срочные обязательства; P2 — краткосрочные обязательства

Формула расчета по старому балансу:

Ksl =	стр. 240 + стр. 250 + стр. 260
стр. 610 + стр. 620 + стр. 660

где п.240, п.250, п.260 и т д. — строки бухгалтерского баланса (форма № 1)

Формула расчета на основе новых данных баланса:

Ksl =	(стр. 1240, модуль 1 + стр. 1250, модуль 1 + стр. 1260, модуль 1)
(страница 1500 Модуль 1 — страница 1530 Модуль 1 — страница 1540 Модуль 1)

Коэффициент срочной ликвидности — значение

Нормальное значение коэффициента находится в пределах 0,7-1. Однако этого будет недостаточно, если значительную часть ликвидности составляют кредиты, часть из которых сложно вовремя получить. В этих случаях требуется более высокое соотношение.

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Размер дохода	Годовые значения, отн. Ед
2012 г	2013	2014 г	2015 г	2016 г	2017 г	2018 г	2019 г	2020 г
Микропредприятия (оборот <10 млн руб.)	0,849	0,876	0,853	0,884	0,792	0,839	0,803	0,742	0,779
Мини-предприятия (10 млн руб. ≤ выручка <120 млн руб.)	0,871	0,872	0,844	0,816	0,852	0,811	0,833	0,852	0,853
Малый бизнес (120 млн руб. ≤ выручка <800 млн руб.)	0,888	0,880	0,814	0,872	0,859	0,874	1,276	2,027	0,977
Средние предприятия (800 млн руб. ≤ выручка <2 млрд руб.)	0,890	0,872	0,935	0,911	0,896	0,934	0,965	0,940	0,952
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд руб.)	1,095	1,064	1,058	1,113	1,074	1,061	1,037	1,024	1.055
Все организации	1.027	0,978	0,968	1,002	0,977	0,981	1,034	1.135	0,997

Значения в таблице рассчитаны на основании данных Росстата

Коэффициент срочной ликвидности — схема